Cierpliwość to bardzo pożądana cecha w niemal każdym aspekcie życia. Jest bardzo istotną cechą w rozwoju (zarówno przedsiębiorstw jak i w rozwoju osobistym). Cierpliwość jest też atrybutem niezbędnym przy prowadzeniu inwestycji. Zwłaszcza inwestycje długoterminowe wymagają umiejętności oczekiwania na bardziej odległe, ale za to pokaźniejsze zyski. Strategia ta często okazuje się bardzo korzystna, jednak inwestorzy doceniają jej wartość kiedy jest na to za późno. Chęć pozbycia się papierów wartościowych przynoszących straty w celu ratowania części kapitału jest silniejsza niż zdrowy rozsądek. Ten z kolei podpowiada, że warto przetrwać chwile zwątpienia, wykazać się cierpliwością i odpornością. Nagroda potrafi przebić najśmielsze oczekiwania. Osiągają ją niestety nieliczni.
Inwestowanie w wartość
Benjamin Graham jest pionierem inwestowania w wartość, czyli zakupu papierów wartościowych (akcje, obligacje itp.) za cenę odpowiadającą ich obecnej wartości, ale jednocześnie mających ciekawe perspektywy wzrostu tejże wartości (niekoniecznie w krótkim terminie). Można dojść do wniosku, że są to solidne fundamenty do dobrze dziś znanych inwestycji długoterminowych. Opierają się one na tych samych zasadach, kupujemy aktywa za ich cenę odpowiadającą ich obecnej wartości (pierwszy bardzo ważny punkt to nie przepłacić za nabywane aktywa). Oczywiście te aktywa muszą w naszej ocenie mieć potencjał wzrostowy w dłuższej perspektywie czasowej. Na czym więc polega różnica? Graham odnosił swoją strategię do inwestowania w akcje przedsiębiorstw. Obecnie inwestycje długoterminowe mogą dotyczyć akcji, obligacji, dzieł sztuki, złota, nieruchomości a nawet wina, rozwiązania prawne czy wiedzę.
Rentowność inwestycji długoterminowych
Samoistnie nasuwa się pytanie czy możliwe jest zarabianie na inwestycjach długoterminowych? Odpowiedź jest, jak zawsze, zależna od wielu czynników. Jednak patrząc na dane historyczne, inwestycje z długim okresem zwrotu potrafią wynagrodzić cierpliwych inwestorów. Warren Buffett (student Benjamina Grahama, zafascynowany ideą inwestowania w wartość) dzięki temu zgromadził potężny majątek szacowny na ponad 80 mld USD. Przypadek Buffetta jest oczywiście skrajny, jednak bardzo wyraźnie pokazuje zalety umiejętnego inwestowania w dłuższej perspektywie czasowej. Spoglądając na dane historyczne łatwo dostrzeżemy że jest to jedna z najbezpieczniejszych strategii inwestycyjnych. Wzrost wartości akcji wielu przedsiębiorstw, obligacji, złota czy nieruchomości (zarówno ziemi jak i mieszkań) w dłuższym okresie jest bardzo łatwy do zaobserwowania.
Czy inwestycje długoterminowe niosą za sobą inne korzyści?
Zaznaczmy, że inwestycja długoterminowa to inwestycja trwająca przynajmniej rok (a często zdecydowanie dłużej). Zastanówmy się, czy w tym czasie możemy odnieść dodatkowe korzyści? Weźmy za przykład akcję spółki, która wypłaca dywidendy. Jeżeli jesteśmy właścicielami pakietu akcji takiej spółki ponad rok czasu, to możemy spodziewać się wypłaty dywidendy zależnej od wielu czynników, w tym wyników finansowych przedsiębiorstwa. Akcje firmy wybieraliśmy mając na uwadze potencjalny wzrost wartości, więc możemy spodziewać się wypłaty dodatkowej gotówki, którą możemy przeznaczyć na dalsze inwestycje. Kolejną istotną kwestią jest spokój jaki zyskujemy przy inwestowaniu. Szczególnie w odniesieniu do spekulowania, które polega na szybkim obrocie papierami wartościowymi i wykorzystaniu chwilowych wahań ich wartości. Nasza inwestycja ma trwać kilka lat a nie godzin, w związku z tym po czasie poświęconym na świadomy wybór aktywów spokojnie czekamy na rozwój wydarzeń. Podobną sytuację można zaobserwować w inwestowaniu w nieruchomości. Kupując mieszkanie, które zamierzamy przeznaczyć na wynajem wybieramy odpowiednią lokalizację, musimy negocjować cenę zakupu, dopełnić wszelkich formalności związanych z zakupem, wyremontować i często urządzić mieszkanie. Potem musimy znaleźć najemcę i podpisać umowę najmu mieszkania. Jest to ogrom pracy, jednak wyuczone umiejętności i schematy zostają z nami. Powielanie tych czynności jest łatwiejsze niż wykonanie ich po raz pierwszy, więc zdobytą wiedzę i umiejętności możemy wykorzystać przy kolejnej transakcji lub oferując pomoc innej osobie w przeprowadzeniu takiej inwestycji. Można więc stwierdzić, że inwestycje długoterminowe poza wzrostem wartości posiadanych aktywów potrafią wynagrodzić inwestora dodatkowymi profitami.
Wymagania przy inwestycjach długoterminowych
Wspomniana wcześniej cierpliwość leży u podstaw udanych inwestycji z długim terminem zwrotu. Nie bez znaczenia będzie też odporność psychiczna. Przy spadkach cen aktywów łatwo jest podjąć (nie zawsze dokładnie przemyślaną) decyzję o ich sprzedaży w celu odzyskania chociaż części zainwestowanych środków. Często okazuje się to błędem, gdyż wartość sprzedanych akcji czy innych papierów wartościowych znacznie rośnie za jakiś czas. Można zatem zadać sobie pytanie, czy inwestycje długoterminowe to strategia dla każdego? Ciężko udzielić twierdzącej odpowiedzi. Inwestorzy o większej podatności na stres mogą niestety ponieść straty na podejmowanych działaniach. Warto jednak zasięgnąć rady specjalistów, którzy wszystko wyjaśnią i pomogą podjąć właściwą decyzję.
